信贷是经济机器的运行中最重要的组成部分之一，贷款人希望钱能生出利息，借款人想购买当前无法负担的某种东西，贷款人以及借款人双方基于信任产生借贷关系。信贷也是传统金融中银行的主要收入来源，人们将手中的资金存入银行来获取利息回报，银行再把人们存进来的钱借给需要资金的借款人，以收取更高的利息从而赚取这两者之间的利息差，大规模的信贷都是由银行这个 Centralized 机构来完成的，但在区块链技术的飞速发展下，人类的信贷模式迎来了一场全新的变革。Decentralized 的“银行”—— AAVE 诞生了。

银行模式最早可以追溯到公元前 2000 年的巴比伦，那时的寺庙就已有经营保管金银、发放贷款、收取利息的活动，在公元前500年的希腊，公元前400年的雅典和公元前200年的罗马帝国，都可以找到原始银行的雏形，人类持续了几千年的传统信贷模式，在Decentralized “银行” AAVE 诞生后，人类居然可以做到不需要一个 Centralized 的机构也可以实现大规模的信贷并保障借贷双方的资金安全以及供需之间的平衡。

*本文章仅为个人分析，不构成任何投资意见，如出现不正确的内容欢迎各位指出。

作者：菠菜菠菜

目录

一、AAVE——Defi借贷王者

（一）什么是AAVE？

（二）AAVE如何颠覆传统借贷模式？

（三）如何玩转AAVE来获利？

二、AAVE都有哪些功能和机制？

（一）AAVE利率模型如何根据市场需求进行变化?

（二）AAVE是如何进行清算的？

（三）什么是信贷委托机制（Credit Delegation）？

（四）什么是闪电贷（Flash Loan）？

三、AAVE Token是什么？可以用来做什么？

（一）AAVE经济模型

（二）Aave Token可以用来做什么？

（三）什么是AAVE安全模块（Safety Module）？

四、Decentralized 稳定币的新挑战者——GHO

（一）什么是 Decentralized 稳定币GHO？

（二）AAVE为什么要做稳定币？是否可以超越DAI？

• AAVE是一个 Decentralized 非托管流动性市场协议，存款人（流动性提供者）通过将资产存入AAVE的公共资金 Pool 来提供流动性获取被动收入，借款人则可以用超额抵押或无抵押的多种方法，自由地从资金Pool中借出资产。

• 传统金融中进行信贷活动往往需要对借贷人进行信用审查，并且伴随着还款期限，AAVE的诞生使得信贷活动无需任何信用审查也可以进行，且清算效率高使得出现坏账的机率也远远低于传统借贷模式，并且在AAVE中借款不存在还款期限。

• 用户可以在AAVE上进行稳定币杠杆套利赚取更多收益，还可以选择在不同的DeFi平台中寻找利息差或者寻找价差使用闪电贷差价来进行套利、将手中的波动资产进行借贷加杠杆来放大收益等操作。